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Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perte rapide en capital en raison de l'effet de levier. 72 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lorsqu'ils investissent sur les CFD avec IG. Vous devez vous assurer que vous comprenez le fonctionnement des CFD et que vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent. Le contenu de ce site ne constitue pas une incitation à investir, ni un conseil en investissement au sens des articles L 321-1 §5 et L 321-2 §4 du Code monétaire et financier. Par ailleurs, ce site participe au programme partenaire IG : des liens affiliés peuvent générer une rémunération sans coût supplémentaire pour vous.
Les formations présentées ci-dessous n’ont pas pour but de vous fournir des portefeuilles « clés en main » qu’il faudrait copier aveuglément ou suivre à la lettre. Il faut plutôt considérer ces portefeuilles comme des laboratoires, une véritable expérience pédagogique destinée à comprendre les mécaniques internes des marchés. L’objectif est de vous donner les outils mathématiques et conceptuels pour apprendre à concevoir, coder et backtester vous-même vos propres stratégies d’investissement.
Macro tourmentée, marchés en recul, 26 portefeuilles sur le gril. Voici ce qui a vraiment marché · et ce qui a pris un sacré coup dans les dents.
Performances live, sans filtre, sans retouche. Les meilleures stratégies de nos formations — Greeks & Dans la Tête des Légendes — mesurées face au marché en temps réel.
Portefeuille orienté accélération et forte sensibilité aux mouvements de marché.
Portefeuille défensif conçu pour résister aux crises et limiter la volatilité.
Vision équilibrée de Buffett combinant value, énergie et consommation défensive.
Combinaison de valeurs défensives et de croissance pour un équilibre risque/rendement.
Portefeuille défensif conçu pour résister aux crises et limiter la volatilité.
Cœur de portefeuille inspiré de Buffett axé sur le secteur financier et la solidité historique.
Mettons les choses au clair d’entrée : le S&P 500 a reculé de -3,74% depuis le 1er janvier 2026. Ce n’est pas un krach, mais c’est suffisant pour trier les bons portefeuilles des mauvais. Et le tri a été brutal.
Le trimestre s’est déroulé sous l’influence de trois forces macroéconomiques simultanées. La Fed a maintenu un ton plus restrictif que prévu · les espoirs de baisses de taux rapides se sont évaporés, pénalisant mécaniquement les valeurs de croissance à multiples élevés. Les tensions géopolitiques persistantes ont alimenté une prime de risque supplémentaire, poussant les investisseurs vers les actifs défensifs. Enfin, la rotation sectorielle s’est accélérée : les flux ont quitté la tech spéculative pour se réfugier dans la santé, l’énergie et la consommation de base.
Ce que ça dit concrètement : Les portefeuilles construits avec une vraie architecture de risque ont tenu. Les portefeuilles construits sur le momentum de 2024 ont souffert. C’est exactement ce que les études académiques et les grands investisseurs répètent depuis des décennies · mais que les marchés haussiers font commodément oublier.
Dans les analyses qui suivent, trois indicateurs reviennent systématiquement. Voici ce qu’ils signifient concrètement · sans jargon inutile, avec ce qui compte vraiment en pratique.
Pas besoin d’inventer des leçons · elles ont déjà été formulées il y a longtemps. Ce trimestre n’a fait que les confirmer une fois de plus, en temps réel, en euros sonnants et trébuchants.
Avant d’analyser les portefeuilles individuellement, il faut comprendre le terrain. Ce trimestre n’a pas pénalisé les investisseurs · il a pénalisé les secteurs. Selon votre exposition, vous étiez soit du bon côté de la tranchée, soit de l’autre.
Voici la répartition sectorielle agrégée observée sur l’ensemble des 26 portefeuilles · sans détail de composition individuelle, uniquement la tendance macro par thématique.
Au-delà des secteurs, voici les axes d’exposition qui expliquent les écarts de performance entre portefeuilles ce trimestre. Ces tendances sont macro · elles ne disent pas quoi acheter, elles disent comment penser sa construction avant d’être exposé.
| Axe d’exposition | Contexte Q1 2026 | Impact observé | Verdict |
|---|---|---|---|
| Beta élevé (> 1,5) | Marché en recul -3,74% | Pertes amplifiées × 1,5 à × 2,4 vs SPY | Pénalisant |
| Beta faible (< 0,5) | Marché en recul -3,74% | Protection naturelle, pertes amorties | Protecteur |
| Concentration tech spéculative | Rotation hors croissance | Drawdown × 2 vs portefeuilles diversifiés | Pénalisant |
| Diversification US + Europe | Divergence de performances | Lissage de la volatilité globale | Neutre / + |
| Actifs décorrélés (oblig., or) | Valeur refuge recherchée | Réduction significative de la volatilité | Protecteur |
| Style value (PE bas, yield élevé) | Sous-performance à court terme | En attente de mean-reversion (12-36 mois) | Patience requise |
| Momentum / croissance pure | Compression des multiples | Drawdowns sévères (> 15%) | Pénalisant |
Ces portefeuilles illustrent ce qui arrive quand le concept greek sous-jacent est bien compris et bien appliqué. Le marché a reculé. Eux ont tenu · ou ont gagné.
Le grand gagnant du trimestre, et ce n’est pas un accident. Conçu avec une obsession unique : limiter la casse quand le marché recule. Mission accomplie avec un Sharpe de 5,78 · un score qu’on voit une fois par an dans les backtests sérieux. Secteurs dominants : santé, distribution, énergie stable. Aucune exposition à la tech spéculative. Beta à 0,66 : quand le SPY perd 5%, ce portefeuille perd environ 3,3%.
Belle surprise : un portefeuille à forte exposition Gamma qui surperforme dans un marché baissier. Les valeurs technologiques de qualité (stockage, réseau, données) ont tiré leur épingle du jeu. Attention : la volatilité à 41,84% et le beta à 2,07 rappellent que ce portefeuille est un couteau à double tranchant. En marché haussier, il vole. En correction sévère, il plonge.
Backtestées, affinées, validées par les marchés. Voici les allocations quantitatives de la formation qui surperforment actuellement le S&P 500.
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Combinaison de valeurs défensives et de croissance pour un équilibre risque/rendement.
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Même principe, direction opposée. Ces portefeuilles ont subi ce que le marché inflige aux constructions mal adaptées au contexte · ou trop agressives pour l’environnement du moment.
Le vilain absolu du trimestre. Un pari sur des retournements de situation dans des secteurs cycliques · une thèse qui peut rapporter gros sur 12 à 18 mois, mais qui s’effondre dans un marché en compression des multiples. Le Max DD à -31,19% signifie qu’à un moment donné, un euro investi valait 0,69 centime. Sharpe de -2,53 : le pire ratio risque/rendement de toute la sélection.
Le miroir inversé du Beta-Bunker. Construit pour courir le plus vite possible quand le marché monte, il a été violemment sanctionné à la baisse. Beta à 1,76, volatilité au-dessus des 37%. L’absence de diversification sectorielle (trop de tech SaaS non rentable) l’a laissé sans défense lors de la rotation vers la value et l’énergie.
La déception du trimestre pour cette stratégie normalement défensive. La raison est purement macro : ce portefeuille est ultra-sensible aux taux d’intérêt. Quand la Fed a signalé que les taux resteraient hauts plus longtemps, les actifs de rendement pur (REITs, utilities de second rang) ont été vendus massivement. Une illustration parfaite de ce qu’est le risque de duration en actions.
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La formation Super Investisseurs dissèque les stratégies réelles des légendes de Wall Street pour les traduire en règles quants. Ce trimestre, l’approche “Defensive Momentum” inspirée de Lynch, la philosophie “All Weather” de Dalio et les filtres de Greenblatt ont montré leur résilience.
La véritable star du trimestre dans la catégorie Légendes. Inspiré de Peter Lynch et sa philosophie GARP (Growth At a Reasonable Price), ce portefeuille combine l’inertie du Momentum avec des critères de qualité défensifs. Il a su capter la hausse tout en ignorant la volatilité. Sharpe de 3,45, Alpha de 0,53 – ce sont les chiffres d’un portefeuille qui a trouvé la bonne formule au bon moment.
La pureté de la méthode Buffett a parlé. En filtrant sur le Pricing Power face à l’inflation et des marges brutes constantes, ce modèle a performé sans s’exposer. Son Sharpe de 1,75 et son rendement solide démontrent que le bon sens fondamental n’a pas pris une ride dans un marché chahuté.
Buffett, Dalio, Simons. Leurs allocations reproduites, optimisées et mesurées en temps réel face au marché. Voici ce que leurs méthodes donnent concrètement.
Vision équilibrée de Buffett combinant value, énergie et consommation défensive.
Approche contrariante pure inspirée de Burry sur des opportunités atypiques.
Sélection orientée flux de trésorerie solides avec un biais opportuniste.
Cœur de portefeuille inspiré de Buffett axé sur le secteur financier et la solidité historique.
Vision équilibrée de Buffett combinant value, énergie et consommation défensive.
Focus sur des entreprises générant des cash flows élevés et réguliers.
Toutes les thèses académiques ne performent pas à chaque instant précis. Voici deux stratégies qui ont souffert de leur timing ou d’un environnement temporairement hostile à leur philosophie.
C’est la stratégie la plus difficile psychologiquement à tenir. Elle cible systématiquement les déciles les plus massacrés du marché. Le problème ? Dans un marché en rotation forcée où les flux fuient le risque (“flight to quality”), les actifs déjà massacrés sont vendus encore plus bas. Résultat : un Max DD dépassant les 12%. Ce n’est pas une “mauvaise” stratégie mathématiquement parlant, c’est le prix à payer avant le rebond structurel.
L’idée est séduisante : appliquer les critères Buffett aux champions français – qualité du bilan, dividendes réguliers, pricing power. Le problème ? Le marché européen a ses propres contraintes macro : BCE encore restrictive, incertitudes géopolitiques, secteur financier pénalisé. Les valeurs value françaises ont sous-performé leurs équivalents américains ce trimestre.
Rappel important : Ces portefeuilles “Légendes” ne sont pas des copies des vrais portefeuilles de Buffett ou Greenblatt. Ce sont des constructions pédagogiques qui s’inspirent de leurs philosophies. L’objectif est de comprendre leur logique – pas de les imiter à l’aveugle. C’est exactement le cœur de la formation Dans la Tête des Légendes.
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Pas de théorie. Pas de leçons inventées. Voici exactement ce que les chiffres ont dit entre janvier et mars 2026 – en quatre points clairs.
Ces portefeuilles ne sont pas une promesse de rendement – ce sont des exemples pédagogiques. Les formations vous donnent les outils pour comprendre leur logique, les coder, et les backtester vous-même. Ce que vous faites ensuite avec ces outils vous appartient entièrement.
Le GPS du Risque de Marché. Delta, Gamma, Beta, Theta, Vega, Rho – le langage du risque en clair. Chaque mois : une fiche thématique, un backtest détaillé sur S&P 500 ou CAC 40, le code complet, et un portefeuille associé. Zéro blabla. Beaucoup de graphiques.
Buffett, Dalio, Burry, Greenblatt, Soros, Lynch… Chaque mois une fiche complète : leur logique, leurs critères, un screener codé, un backtest réel. Formation évolutive – plus de 30 fiches prévues. Tout le code fourni. Aucun conseil d’investissement.
Les 2 formations + ProRealTime (labo des algorithmes). Mises à jour incluses à vie. Accès immédiat à tout le contenu et à la bibliothèque de code.
Ce que ces formations ne sont pas : un système magique qui bat le marché à coup sûr, un signal d’achat ou de vente, un conseil en investissement. Ce sont des outils pédagogiques – vous apprenez à penser, à coder, à tester. Ce que vous faites ensuite vous appartient.
Nature du contenu : L’ensemble des informations, analyses, performances et portefeuilles présentés dans cet article sont fournis à titre exclusivement pédagogique et illustratif. Ils ne constituent en aucun cas un conseil en investissement, une recommandation financière, une incitation à l’achat ou à la vente d’instruments financiers, ni un service de gestion de portefeuille.
Performances passées : Les résultats YTD et les métriques de risque (Sharpe, Max Drawdown, Beta, VaR) présentés sont basés sur des données historiques et/ou de backtest. Les performances passées ne préjugent pas et ne garantissent pas les performances futures. Tout investissement sur les marchés financiers comporte un risque de perte en capital, pouvant aller jusqu’à la perte totale des sommes investies.
Composition des portefeuilles : Les portefeuilles présentés sont des exemples pédagogiques construits autour d’un indicateur greek ou d’une philosophie d’investisseur. Leur composition détaillée est réservée aux abonnés des formations Raphaxelo Finance. Les mentions de secteurs ou classes d’actifs ne constituent pas des recommandations individuelles.
Statut réglementaire : Raphaxelo Finance n’est pas un conseiller en investissements financiers (CIF) agréé par l’AMF ou toute autre autorité de régulation financière. Les contenus produits ne remplacent pas l’accompagnement d’un professionnel habilité. Avant toute décision d’investissement, il est recommandé de consulter un conseiller financier agréé et de prendre en compte votre situation personnelle, vos objectifs et votre tolérance au risque.
Références aux investisseurs : Les portefeuilles dits “Légendes” sont des constructions pédagogiques inspirées des philosophies publiquement documentées de ces investisseurs. Ils ne reproduisent pas leurs portefeuilles réels et ne constituent pas une affiliation ou un partenariat avec eux.
